Forum Giełda +Dodaj wątek
Opublikowano przy kursie:  3,46 zł , zmiana od tamtej pory: 6,36%

TPG dostanie tylko ok 48 mln / zostanie cząstka zysków

Zgłoś do moderatora
Jak w tytule - tak wynika z porównań półrocznego sprawozdania Grupy i jednostki., ale już patrząc na twardych faktach, czyli na raport spółki OTP który wisi na stronie KRS za 2019 r. i oczywiście zakładając że sytuacja nie zmieniła się, to kapitał obrotowy netto wynosił wtedy 7 366 tys. (42 616 aktywa obrotowe - 35 250 zobowiązania krótkoterminowe) i zadłużenie netto 47 970 (brak kredytów, ale leasingi to 59 099, a gotówka 11 129), co łącznie daje korektę 89 000 tys. o kwotę 40 604 tys. zł.. czyli 48,36 mln zł. Myślę że upomną się o to akcjonariusze, którzy obejmowali akcje po 5,80 w 2017 r.

Dodając do tego dwa fakty:

a) wycena 89 mln jest tragiczna (pewnie to był nacisk polityczny z zagrożeniem zabrania kontraktu z Orlenem) - OTP w 1H 2020 zrobiła 16,6 mln EBITDA, więc całym roku (3 kw jest najlepszy), bedzie grubo pow. 30 mln zł. 3 x EBITDA? Pięknie. A w 2016 Trans Polonia kupowała Orlen Transport po 4,5 x EBITDA. Strata dla akcjonariuszy TRN niestety jest olbrzymia.

b) stara TPG generuje 20% obrotowe (W 1H 2020 tak było w EBIT) mamy terazkosmiczną wycenę, a na bilansie zostaje ok 80 mln długu. Ok, są też aktywa obrotowe. Ale nawet dodatkowa rekompensata blisko 50 baniek nie rekompensuje nic a wręcz zaburzona budowane story od lat, co to miało nie być...

Szkoda, bo OTP w ciągu prawie 5 rozwinęła się, zwiększyła przychody i bazę klientów (KONTRAKT Z LOTOSEM!), a tu taki klops i oddanie za ułamek wartości.

Pozdro dla analityków majacych glowę na karku.

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.

[x]
TRANSPOL 2,22% 3,68 2021-09-23 10:09:26
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.