Re: Pośmiejecie się aż Was brzuch rozboli

Trudno skomentowac te 19 PLN za akcje, wydaje mi sie, ze 10 PLN w ciagu36 miesiecy jest mozliwe, 19 PLN raczej nie... ale tego Wam i sobie zycze :-)

Co do Bogdanki to jestem sceptyczny, policzylem sobie na brudno wskazniki i nie wchodze w to IPO, pomijam juz nawet fakt absurdalnego podzialu transz w kierunku inwestorow branzowych, ale tak malej transzy dal inwestorow indywidualnych juz dawno nie bylo.

Oto wskazniki przy proponowanych cenach emisyjnych dla 2008 oraz 2009 roku:

PLN m 2008 2009

EBITDA 340 315
EBIT 203 178
DA 137 137
E 156 141

min max
Cena 42 48 mln akcji
462 528 11.00

Udzial docelowy: 32.30%

Mcap 1,430 1,635
EV 1,430 1,635
ND 0 0

P/E 9.2x 11.6x
EV/EBITDA 4.2x 5.2x

Jak widac (lub nie widac, bo rozsypuje sie format), IPO jest po wskaznikach implikowanych cena emisyjna pomiedzy 4.2x - 5.2x EV/EBITDA Bogdanki (08-09). To jest drogo moim zdaniem i nie pozostawia zludzen, ze chodzi o budzet i jak najwieksze wplywy z emisji, nie okazje zeby zarobic. Nie ma kompletnie dyskonta i nie ma potencjalu do wzrostu. Jedyna nadzieja, ze Enea czy inni zaczna skupowac branzowo, ale oni tez nie sa glupi i poczekaja az cisnienie pusci i beda to robic powoli acz systematycznie na malych wolumenach.

Wracajac do Netii i 19 PLN: "I want to believe" :-))