PCC Rokita i PCC EXOL zwiększą inwestycję w zakład w Brzegu Dolnym do 842 mln zł

https://www.parkiet.com/komunikaty-espi/art43486941-pcc-rokita-spolka-akcyjna-inwestycja-w-brzegu-dolnym

- aktualizacja wartości szacunkowej nakładów na Inwestycję poprzez jej zwiększenie z kwoty 551 mln zł (+/- 25%) na kwotę 842 mln zł (+/- 15%),
• zmianę terminu zakończenia realizacji Inwestycji do końca 2028 roku.

Nasuwa się pytanie - jak zwiększony CAPEX będzie finansowany ?

Do tej pory udziałowcy dokapitalizowywali spółkę PCC BD zgodnie z parytetem udziałów ale i PCC BD również pozyskała bardzo duży kredyt inwestycyjny na realizację na swój bilans. Potrzebne są kolejne setki mln PLN. Czy udziałowców stać na tą inwestycję?
Exol już obecnie ma wysoki wskaźnik dług netto/EBITDA, obniżony ostatnio ale wysoki a kowenanty w obecnych umowach kredytowych ograniczają dalsze zadłużanie - zwykle ten wskaźnik swoją granicę ma ok. 4.

Zdolność Exola do spłaty obecnego zadłużenia będzie wzrastać bo można się spodziewać wzrostów zysków w kolejnych okresach. Ale priorytetem głównego udziałowca są inwestycję co już pokazał wstrzymując wypłatę dywidendy za 2024 rok.

Moim zdaniem o ile Zarząd Exol komunikował ostatnio chęć powrotu do wypłat dywidendy o tyle mam coraz większe obawy czy szybko ją zobaczymy albo jeżeli nawet to DY będzie niewielka.

Może stąd ostatnia przecenia walorów Spółki?

Po to wybierałem spółkę, która płaci dywidendę żeby nią się dzieliła! Co mnie obchodzą ich inwestycje. Niech inwestują ale ze swojej puli. I co mi przyszło z tego, że zainwestowałem w nich swoje ciężko zarobione pieniądze? Trzy lata jak psu w d **e!!! Żeby chociaż kursu nie "blokowali" to może człowiek jakoś by z tego wyszedł a tak to ciągle w dół i w dół i końca nie widać.

Jeżeli w przyszłym roku nie przyznają jakiejś dywidendy to nie wiadomo gdzie się to zatrzyma bo po co ma to ktoś kupować i tracić czas. Tutaj gra na tych akcjach to jak gra znaczonymi kartami a znakomita większość tych kart jest pod kontrolą jednej "bandy" i ich znajomych z kapelusza.

Exol do tej pory miał niskie dywidendy więc niewiele znaczą.. Co innego Rokita ,która wiele razy miała bardzo wysokie dywidendy.

Dla przypomnienia dodam ,że w akcjach najważniejsza dla inwestora jest ich bieżąca cena. Mogą być najlepsze wyniki i duże dywidendy ,ale gdy akcje są już wywindowane wysoko i są drogie , to można na nich również tracić.

@nina zgadzam się dla akcjonariusza mniejszościowego wysokość kursu jest kluczowa, najlepiej aby była skorelowana dodatnio z fundamentami. Natomiast DY jest odzwierciedleniem polityki dywidendowej jaką prowadzi spółka. Dla akcjonariusza większościowego długoterminowy wzrost wartości spółki jest fundamentem dla wyższych ROI czy ROE w przyszłości. Wzrost wartości w firmach produkcyjnych uzyskuje się dzięki zwiększeniu WK a tą się zwiększa poprzez inwestycje w środki trwałe/infrastrukturę wytwórczą.

Ale rozumiem też emocje @wacek ostatni okres kilku lat to jedno wielkie rozgoryczenie dla mniejszych akcjonariuszy.

... a gdy są już tanie, to potencjał straty jest już niewielki.
Niemniej zgadzam się z Wackiem o tyle, że sobie jeszcze poczekamy. Pocieszające jest jedynie to, że decydenci widzą potencjał w tym biznesie bo podejmują niemałe ryzyko i inwestują na całego.

Co do obrotu akcjami, to takowy między swoimi rachunkami jest nawet czasami niemały. Ale jeżeli by przyszło do konkretnych zakupów od drobnych inwestorów, to widzę tu dużą trudność ,nawet na znacznie wyższych poziomach. Jeżeli będzie taki czas,że będą chcieli sporo kupić,to może być ostre wybicie.

Takie są właśnie plusy dodatnie i plusy ujemne spółek o niskiej płynności.
Stety lub nie trzeba tu po prostu wykazać ponadprzeciętną cierpliwość i odporność psychiczną.

Będzie dwa czternaście do końca roku na tym syfie sprzedawać albo czkać 5 lat na orbicie tu tylko jest zjazd kto kupił nich się zastanowi pisałem żeby nie kupować tego syfu

Spokojnie, zaraz Piotr Ci wytłumaczy, że ze sprawozdań to dobra przyszłościowa spółka, tylko trzeba swoje odczekać:)

Na Piotrze można zawsze zaufać akcje w cenie nawet zawyżone h,,,j z pexola ekonomista j,,ny

@Ij straty, jeżeli rzeczywiste potrafią przypomnieć nam, że z każdą inwestycją związane są ryzyka. Ja również mam stratę na tym papierze, i o ile cały czas jeszcze papierową to idzie ona w setki tys PLN. Też wiele rzeczy mi się nie podoba ale nie biadolę i nie próbuję obwiniać wszystkich za skutek moich decyzji.

Nie wiem czemu się pieklicie. Wycena spółki póki co jest prawidłowa, z lekkimi odchyłkami. Poprawią się wyniki to urośnie. Na szczęście właściciele nie mają kasy na wykup i ściągnięcie z GPW.

@RudyDoBudy nie ściągną bo do momentu kiedy obligacje są notowane na Catalyst obowiązuje ich sprawozdawczość narzucona przez KNF, która wymusza na nich raportowanie wynikowe okresowe. A nie wykluczone, że za chwilę Exol a może i Rokita wyemitują kolejne serie obligacji, aby sfinansować zwiększony CAPEX.

Poza tym teraz kiedy potrzebują każdej złotówki i koszt jej pożyczenia jest istotny obecność na GPW jest pożądana.

Dokładnie. A ostatnio niecierpliwi wychodzą ze stratą i kurs się trochę obsuwa. Pamiętam jak parę lat temu PEKAO było po 60, a "mędrcy" zalecali żeby z kupnem czekać na 30. No i gdzie dziś jesteśmy?

Porównywanie exola do pko to jak porównywanie g... do twarożku.

Akcje wyprzedane RSI poniżej 20, tylko raz w historii tak miały. Najbardziej zdesperowani pewnie sprzedają, ale nie jest to dobry moment na sprzedaż.

Część robi wirówkę na akcjach.

Inwestycja w brzegu póki co wór bez dna... Jak można fabrykę w dzisiejszych czasach budować kilka lat...

Projektowałem w życiu już wiele fabryk i wiem, że to normalne. Ostatnio najwięcej problemów jest z urzędami, choć i sam proces projektowy oraz sama budowa są wystarczająco skomplikowane. Zarząd PCX powołuje się właśnie na przedłużający się proces projektowy, choć trudno powiedzieć, gdzie dokładnie tkwi przyczyna.

Obecnie procedury administracyjne potrafią trwać tyle co sama realizacja. Jak kiedyś można było zrealizować duże inwestycje typu green field w 2 lata to teraz czasami i 4 lata nie wystarczą. A wiem z autopsji co mówię. Niepokojący jest natomiast taki wzrost CAPEXU. Ale oni już wielokrotnie wskazywali na możliwości przesunięć w czasie realizacji jak i wzroście budżetu.

Znawca spółek napisał mądrze