I jak oceniacie wyniki z I kwartał? Będzie rakieta w dół czy w górę?

Wyniki petarda.

Jaka petarda 6 baniek w plecy, o 5 więcej niż w zeszłym roku

A gdzie widzicie te wyniki?

https://www.bankier.pl/wiadomosc/11-BIT-STUDIOS-S-A-wyniki-finansowe-8942672.html

Dzieki

Bez większych niespodzianek. Złych czy dobrych. Następny kwartał już uwzgledni sprzedaż FP2 po patchu i promocji oraz The Alters, więc zmiana kwartał vs kwartał rok vs rok będzie potężna. Dobrze że już po wynikach. Jutro rynek wyceni, może sie uda cos dokupic jesli promka a następny tydzień rozkład jazdy znany.

Promka będzie na pewno, raport nie jest pozytywny jedyne co cieszy, że mniej więcej 1/3 straty to różnice kursowe. Sporo muszą mieć hajsu w obcych walutach.

150 na horyzoncie

"11 bit studios miał w pierwszym kwartale 2025 roku 2,2 mln zł zysku EBITDA oraz 6,4 mln zł straty netto - podał producent gier w raporcie. Konsensus PAP Biznes zakładał 4,8 mln zł wyniku EBITDA oraz stratę netto na poziomie 0,9 mln zł."

Wyniki są przecież fatalne ale widzę że niektórzy tu nadal zaklinają rzeczywistość.

Macie fragment depeszy:
15.05.2025, Warszawa (PAP) - 11 bit studios miał w pierwszym kwartale 2025 roku 2,2 mln zł zysku EBITDA oraz 6,4 mln zł straty netto - podał producent gier w raporcie. Konsensus PAP Biznes zakładał 4,8 mln zł wyniku EBITDA oraz stratę netto na poziomie 0,9 mln zł.

Przecież tu jest dno i wodorosty, te szamańskie zaklinanie, że FP2 jest po patchu itp. Inwestor czyta raport a nie analizuje czy w starą gierką gra obecnie trochę więcej małolatów.
Żeby była jasność, sam mam sporo akcji i mam nadzieję że w ciągu 2 tygodnie choć trochę podbije na hype pod premierę i wtedy sajonara bez żalu

Dno? No do dna daleko, jest sporo hajsu w kasie skoro 2mln straty wynika z różnicy kursów walut. To znaczy, że za dużo z gotówki w kasie jest w obcej walucie. Raport nie jest dobry ale też do dna daleko. Premiera za 4 tygodnie. Wiadomo, że gra będzie w gamepass co nieco zepsuje jej sprzedaż ale jest to spory tytuł i liczę na long seller.

A serio myślisz, że analitycy którzy przygotowują konsensus żyją w kosmosie i nie wiedzą o różnicach kursowych? Że prognozując wynik spółki zamykają oczy na tę kwestię? Bo ja myślę że oni doskonale o tym wiedzą, pewnie jest jakiś margines błędu ale nie tak duży.

Jutro czeka nas niestety luka spadkowa. No chyba że zaklinacze rzucą się do kupowania akcji. Jakoś tego nie widzę...

No ale dobra jednak te wyniki odzwierciedlają to co było główną przyczyną spadków z poziomów 700-500. Jesteśmy na 200+. To co wyceniamy ze FP2 jest 'fuj'spadkiem 50% ale spodzieamy się jeszcze 30% spadku bo rzeczywistość finansowa odzwierciedlila to co juz bylo wycenione? Nie przesadzajmy... A komentarz o grubych inwestorach ktorych nie interesuje to ze 'malolaty graja w gry' bez sensu. To ich podstawa operacyjna.

Roznice kursowe tez byly wyceniane na calym gamingu jak sie nalozy wykresy wig gry z usd pln to to widac. Jak dla mnie uzasadniona korekta to max 5% w Piatek jako roznica miedzy konsensusem uwzgledniona w forward p/e na 2026. Cokolwiek poniżej będzie do zbierania

@Robert Skąd analityk ma wiedzieć ile firma ma gotówki w obcej walucie?

Masz rację, że wyniki są oczywiście złe i że niektórzy tutaj opowiadają jakieś bzdury, próbując chyba ugłaskać rzeczywistość we własnych głowach.

Z drugiej strony - jeżeli twierdzisz, że sam masz akcje, i dla Ciebie nie ma znaczenia czy "w starą gierką gra obecnie trochę więcej małolatów", bo ty jesteś wielki Pan Inwestor i co czyta wyniki to jesteś tak samo śmieszny jak ci co opowiadają o super wynikach. No chłopie ta spółka żyje z tych "małolatów" i "gierek" - nie wiedziałeś o tym rzekomo tu inwestując.

Juz nawet nie komentuje twojej pogrady do graczy, którzy od jakiś dwóch dekad już nie są żadnymi "małolatami", gry wideo są taką samą rozrywką jak film, muzyka, czy książka.

Możesz wierzyć w co chcesz, możesz zarzucać mi pogardę dla kogoś itp. Ja tu gram pieniędzmi i patrzę w tabelki. Jeśli Ty myślisz wzniosłymi ideałami to Twój wybór. Ja wolę stąpać po twardej ziemi liczb i rachunków. A te dla mnie jako dla inwestora są niestety bezwzględne. I jako inwestor zarzucam sobie że po raz kolejny zawierzyłem zarządowi tej spółki w ich wzniosłe deklaracje

Każdy kupuje plotki. Niestety tutaj prezes za dużo naopowiadał. Ciekawe czy jutro pęknie wsparcie. Jeśli pęknie to do premiery zamiast wzrostów może być spadek. Ciekawe co prezes na konferencji naopowiada.

Jakimi ideałami, co Ty bredzisz człowieku? Spółka zarabia na grach, ich sprzedaż jest prognostykiem tego, co czytasz potem w wynikach. Ma więc olbrzymie znacznie, czy gra się cieszy sentymentem graczy, czy ma wydłużany żywot przez np. wydawania dodatków, patchy. Skąd się niby biorą według ciebie liczby w wynikach, z kosmosu? Śmieszny jesteś. Nie odpisuj, nie chce mi się twoich bzdur czytać.

Mnie zastanawia co jutro na tej konferencji. Czy będzie to jak kwietniowa? Czy pokażą coś więcej niż to co wiemy? Fajnie byłoby złagodzić ten słaby raport. Konferencja o 11? Po konferencji już tylko niecały miesiąc do premiery The Alters.

Dla mnie dobrze. Przychód większy niż zakładałem. Fajnie, że FP1 nadal dobrze się sprzedaje, trochę gorzej że FP2 przychód ma
praktycznie tak sam, ale widać że każda gra studia wygenerowała przynajmniej 1kk przychodu, więc mamy dobre long sellery.

"W okresie sprawozdawczym 11 bit studios S.A. miało
17 503 440 PLN przychodów ze sprzedaży, czyli
14,21 proc. więcej niż rok wcześniej."

Co do kosztów to też wszystko się zgadza. tantiemy, licencje, marketing, wynagrodzenia. Na pierdoły nie wydają xD Tutaj troche dowalił spadek kursu dolara, zobaczymy jak bedzie z tym w raportach innych spółek. Plusem, że zmiejszyli koszty produkcji gier z 14kk do 8kk

Mają 70kk w gotówcę oraz 20kk linii kredytowej której nie ruszyli od 2018.

Frostpunka 1886 jest robiony przez zespół 30 osób wiec koszty tej produkcji nie będą jakieś zastraszające (2027)
P12 to projekt na 2029r.
Pod koniec roku teamy The Alters i FP2 zaczną prace koncepcyjne nad nowymi projektami. ( pewnie programiści nadal będą klepać te gry ale trzony designerskie i artystyczne, będą kminić nas nowymi grami.
Plus prace koncepcyjne nad P15.

Wygląda na to, że 2025 to ciągłe zyski ze wszystkich gier studia plus boosty: duży na The Alters, trochę mniejszy na Moonlighter 2 i Death Howl który jest niewiadomoą bo takie gry sprzedają się, albo bardzo dobrze albo średnio.

Rok 2026 pewnie będzie rokiem zapowiedzi i wydawania tytułów zewnętrznych.

Imo, osoba powinna uzależniać swoje decyzję inwestycyjne od tego czy wierzy w The Alters czy też nie bo na tej premierze skupia większość strategi spółki w tym roku.

Spółka ma o ponad 2ml zł zysku niż w roku 2024. A 6,4 mln zł straty netto to kocopoły księgowe.

To w końcu dobre wyniki,czy złe??

Mimi, jak zadajesz takie pytanie do nie polecam gry na giełdzie.

Dokładnie. EBITDA +2mln PLN.

Wycena to balon przy tych wynikach

**EBITDA (+2,21 mln PLN)** nie uwzględnia **amortyzacji** i **kosztów finansowych**, dlatego jest dodatnia.
**Strata netto (-6,37 mln PLN)** wynika głównie z:
1. **Amortyzacji (4,58 mln PLN)** – głównie kosztów produkcji nowych gier (np. *Frostpunk 2*), które zaczęto amortyzować po premierach.
2. **Różnic kursowych (4,25 mln PLN)** – umocnienie złotego wobec USD/EUR obniżyło wartość środków w walutach obcych.

**W skrócie:** Dodatnia EBITDA pokazuje rentowność operacyjną, ale wysokie amortyzacje (inwestycje w gry) i straty kursowe "zjadały" wynik netto.

Tu sie gra pod przyszłość. Pierwszy kwartał to już historia. Wszyscy wiedzieli, że będzie słaby. Między innymi przez zmianę sposobu amortyzacji, czy kursy walut.

kurs był trzymany, ponieważ ten który go ustawia, znając raport i wpływ amortyzacji oraz kursu walut na wynik liczył właśnie na to, że drobnica po tym raporcie się wysypie przed samą premierą The Alters i sobie jutro odkupią akcje, short kończy wychodzić z pożyczonych akcji co widać na Ortex, inwestorzy natomiast wiedzą, że Q1 jest najsłabszy z całego roku 2025, że cały rok będzie lepszy niż 2025 i nikt już nie patrzy na Q1, jutro zobaczymy ile malkontenci z forum mają akcji do wysypania, stawiam że rano będą próbowali zjechać, a około 11 przed konferencją już będzie zielono, więc ostatnia szansa żeby napełnić koszyki, pamiętać macie 5,3mln na przepływach pieniężnych operacyjnych i 69 mln środków pieniężnych na koncie(wzrost o 5mln pomimo najsłabszego kwartału), pod koniec 2024 było 65 mln, reszta to księgowość, jutro zaczynamy grę pod THE ALTERS

Ci sami malkontenci, którzy byli odpowiedzialni za porażkę FP2 czy inni?

Same porażki, a na koncie 70mln gotówki przed premierą The Alters, 2024 był najlepszy pod względem przychodu, 2025 będzie jeszcze lepszy, a gotowki będzie grubo powyżej 100mln, jutro sprzedaj, nie męcz się, sprawdź kurs 13 czerwca

A ile gotówki by było jakby nie odpisali tych 64 mln i zrobili dobrze FP2? Ponad 200 mln?

Przestań się błaźnić , odpis nie ma nic wspólnego z gotówką na koncie, naganiaj chociaż na poziomie przedszkola