„Hossa na wiedzę” - takie hasło przyświecało tegorocznemu Forum Finansów Bankier.pl. A skoro hossa, to także na zrozumienie zjawisk, o których w polskiej gospodarce mówi się rzadko. Jednym z nich jest private equity - sektor, który w cieniu giełdy inwestuje w firmy prywatne, rozwija je i często przygotowuje do wejścia na rynek publiczny. O tym, czym naprawdę jest private equity, w Gospodarczym Punkcie Widzenia Aleksander Ogrodnik rozmawia z Tomaszem Stamirowskim z Avallon MBO.
Private equity to nie jest fundusz inwestycyjny w tradycyjnym rozumieniu. To raczej aktywny właściciel, który wchodzi do spółki, by pomóc jej się rozwinąć – kapitałem, kontaktami i doświadczeniem.
- Naszą filozofią jest z dobrych firm zrobić jeszcze lepsze. Inwestować, tworzyć liderów, rozwijać firmy – mówi Stamirowski.
Przykładem takiej historii jest przejęcie producenta marki Velvet od międzynarodowego koncernu Kimberly-Clark. Avallon zbudował własny system IT, odświeżył markę, postawił nową maszynę papierniczą i otworzył firmę na rynki niemieckie. To pokazuje skalę działania - private equity nie tylko inwestuje, ale często przebudowuje firmę od środka, stawiając na rozwój, technologię i ekspansję zagraniczną.
Jak tłumaczy Stamirowski, kluczem do sukcesu jest trend globalny i umiejętność dostosowania się. Branże, które dziś przyciągają fundusze, to technologie, logistyka, konsumpcja i opieka zdrowotna. Wspólnym mianownikiem jest potencjał wzrostu i gotowość do zmian.
Private equity bywa nazywane „giełdą bez parkietu” i coś w tym jest. W przeciwieństwie do rynku publicznego, inwestorzy działają tu w mniejszym gronie, ale z długim horyzontem. W Avallonie to od 3 do 6 lat, a średnia stopa zwrotu z wynosi około 17 proc. rocznie.
Choć to segment raczej dla instytucji i zamożnych rodzin inwestujących poprzez tzw. family offices, Stamirowski nie ukrywa, że trwają globalne dyskusje o demokratyzacji private equity - czyli o dopuszczeniu inwestorów indywidualnych do tego typu aktywów.
W Polsce, jak zauważa, rośnie też znaczenie funduszy przy zmianach pokoleniowych w firmach rodzinnych.
– „Często inwestujemy tam, gdzie dzieci założycieli chcą odkupić udziały rodziców. Wtedy jesteśmy partnerem, który wnosi kapitał i doświadczenie” – podkreśla.
Private equity w tej formie staje się więc pomostem między bankiem a giełdą – źródłem kapitału dla firm, które są zbyt duże na kredyt, a zbyt młode lub nieprzygotowane na debiut publiczny.
– „To nie jest propozycja dla każdego. Ale tam, gdzie pojawia się potrzeba zmiany właścicielskiej, rozwoju lub ekspansji, jesteśmy naturalnym partnerem” – podsumowuje Stamirowski.
Posłuchaj całej rozmowy w podcaście „GPW – Gospodarczy Punkt Widzenia” na YouTube, Spotify oraz na Bankier.pl
Zapraszamy!