Fundusz inwestycyjny może być utworzony jako fundusz, w skład którego wchodzą subfundusze. Taki wehikuł inwestycyjny określany jest mianem funduszu parasolowego (ang. umbrella fund).
Każdy subfundusz funkcjonuje jako odrębny podmiot. Należy dodać, że subfundusze nie posiadają osobowości prawnej. Subfundusze w ramach jednego parasola mogą być zarządzane przez różne firmy zarządzające.
Każdy z subfunduszy prowadzi własną, odrębną politykę inwestycyjną. Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej każdego subfunduszu jest określony w prospekcie funduszu parasolowego oraz statucie, który jest opracowany odrębnie dla każdego subfunduszu.
Stąd subfundusze z jednego parasola różnią się pomiędzy sobą strategią inwestycyjną, posiadanymi w portfelach aktywami, limitami inwestycyjnymi i poziomem zaciąganych i udzielanych kredytów i pożyczek.
Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze, których dotyczą. Również egzekucja może nastąpić z aktywów subfunduszu, którego dotyczą zobowiązania.
Zobowiązania dotyczące całego funduszu parasolowego, są dzielone pomiędzy poszczególne subfundusze proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto subfunduszu w wartości aktywów netto funduszu parasolowego.
W przypadku zmiany realiów rynkowych, zmiany sytuacji osobistej inwestora lub korekty strategii, inwestor będący uczestnikiem funduszu parasolowego może w każdej chwili zmienić alokację środków pomiędzy subfunduszami znajdującymi się w parasolu.
Do portfela inwestycyjnego subfunduszu nie mogą być nabywane jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innego subfunduszu funkcjonującego w ramach tego samego funduszu parasolowego. To zapobiega kompensowaniu ryzyka.
W przeciwieństwie do zwykłych funduszy inwestycyjnych nie można tworzyć subfunduszy z różnymi kategoriami jednostek uczestnictwa, różniących się pomiędzy sobą różnym poziomem opłat za zarządzanie.
We wszystkich subfunduszach częstotliwość i sposób dokonywania wyceny aktywów funduszu są takie same. Wycena jednostki uczestnictwa jest przeprowadzana w oparciu o stan aktywów netto oraz ilość jednostek zapisanych w subrejestrze prowadzonym odrębnie przez agenta transferowego dla każdego subfunduszu otwartego lub specjalistycznego otwartego.
Wycena jednostek każdego subfunduszu jest publikowana w środkach masowego przekazu, w tym na stronie internetowej www.bankier.pl/fundusze
Zasady zbywania i odkupywania oraz zawieszania i wznawiania odkupywania jednostek uczestnictwa dotyczą wszystkich subfunduszy znajdujących się w jednym parasolu.
Dodaj komentarz
