Konstruowanie wykresów Kagi, pomimo kilkunastu założeń, jest bardzo proste i z powodzeniem można je własnoręcznie tworzyć, np. jako dodatkową wskazówkę przy day-tradingu w czasie notowań ciągłych. Kluczowym założeniem w ich budowie jest tak zwana "wielkość odwrócenia", która oznacza minimalną wartość, o jaką musi się zmienić cena, aby można było narysować linię odwrotu. Tworzenie wykresu rozpoczynamy od naniesienia pierwszej dostępnej wartości instrumentu. Jeśli kolejna cena jest większa lub mniejsza od "wielkości odwrócenia", rysujemy w tej samej jednostce czasu na wykresie odpowiadający mu punkt. Jeśli wartość ta jest wyższa od wcześniejszej, linia, którą łączymy oba te punkty, jest wyraźnie grubsza od jej odpowiedniczki, którą narysowalibyśmy w przypadku ceny niższej. Japończycy nazywają je odpowiednio liniami jang i jin. W kolejnych krokach, jeśli rynek wykonuje ruch zgodnie z pierwotnym kierunkiem, linie przedłużamy niezależnie od tego, czy jest to zmiana odpowiadająca wielkości odwrócenia czy też nie. Wartość ta jest dopiero istotna w wypadku, gdy ruch cen jest przeciwny. W takiej sytuacji każda zmiana ceny mniejsza od wielkości odwrócenia zostaje pominięta, natomiast jeśli jest większa lub równa przechodzimy do następnej jednostki czasu, rysując linię poziomą (linia załamania) i następnie wykonując ruch do docelowej wartości. Właśnie ta czynność została przez Japończyków nazwana tworzeniem linii odwrotu. Ostatnim już założeniem jest moment zmiany grubości linii, który następuje w momencie pokonania maksimum (i odpowiednio minimum) w poprzedniej kolumnie. Tak więc w pierwszym wypadku linia jin (cieńsza) zamieni się w linię jang (grubszą) i odwrotnie w sytuacji przeciwnej. Oczywiście dzięki programom do analizy technicznej, takim jak MetaStock, interesujący nas wykres otrzymamy natychmiast. Wystarczy podać wartość odwrócenia ("reversal amount") oraz metodę jej obliczenia ( procentowa lub punktowa).
Właściwości "wielkości odwrócenia" na polskim rynku.
- metoda obliczania wartości odwrócenia
- procentowa- metoda ta polega na obliczaniu wielkości odwrócenia, na zasadzie pomnożenia aktualnej ceny waloru przez stały współczynnik procentowy. Ma to na celu otrzymanie w miarę stałej wartości odwrócenia niezależnie od amplitudy wahań konkretnego waloru. "Tak określona wartość odwrócenia będzie rosła wraz ze wzrostem kursu i malała proporcjonalnie do jego spadku". Jest oczywistą sprawą, iż o wiele łatwiej z wielkością np. 50gr poradzi sobie akcja warta 100zł, a inaczej, kiedy będzie to walor warty 5zł. Minusem tego rozwiązania jest trudność z natychmiastowym naniesieniem danych i tworzeniem wykresów bez pomocy komputera. Osobiście metodę procentową radzę stosować w przypadku analizy walorów o dużych i gwałtownych zmianach w średnim oraz długim okresie. W Japonii procentowe wykresy Kagi nie są tak popularne, ponieważ japońscy gracze rysują je ręcznie.
- punktowa- metoda ta polega na sztywnym zdefiniowaniu wielkości odwrócenia w wymiarze punktowym. Wartość ta musi być specyficznie dobrana do każdego rozpatrywanego waloru w zależności od jego specyfiki i aktualnej wyceny. Metodę tę charakteryzuje duża łatwość dokonywanych w czasie rzeczywistym obliczeń bez pomocy komputera. Bardzo często metoda ta wykorzystywana jest do analizy kontraktów terminowych poprzez ujednolicenie "kroku zmiany" niezależnie od wartości instrumentu. Nie ma także żadnych problemów z metodą punktową w analizie walorów wahających się w określonym przedziale cenowym nawet w okresie długoterminowym.
- Zalecana wielkość
wartości odwrócenia w zależności od rozpatrywanego okresu czasu
- okres długoterminowy (minimum dwa lata)- 2-3% wielkość odwrócenia. W przypadku okresów czasu ponad dziesięcioletnich dopuszczalne są wartości odpowiednio większe
- okres średnioterminowy (od pół roku do dwóch lat)- w zależności od charakteru waloru. W przypadku dużych wahań w analizowanym okresie zaleca się stosowanie procentowej metody oblic a ia wartości odwrócenia o wartości 1-1,5%. Walory o mniejszej amplitudzie wahań powinny posiadać wartość podwójnej minimalnej wartości zmiany na jednej sesji.
- okres krótkoterminowy (do pół roku)- od minimalnej wartości zmiany dziennej do wartości podwójnej, w zależności od horyzontu inwestycyjnego.
- okres jednej sesji - powszechnie stosuje się minimalną wartość zmiany dziennej.
Dodaj komentarz
