Struktury: dawno nie było tak źle

Tylko 1,31 proc. wyniosła średnia stopa zwrotu z produktów strukturyzowanych zakończonych w pierwszych dwóch miesiącach 2012 r. Jest to sytuacja najgorsza od co najmniej trzech lat.  

Zaledwie cztery z 64 zakończonych w styczniu i lutym inwestycji zakończyły się zyskiem na satysfakcjonującym poziomie, czyli przekroczyły 10 proc. w skali roku. Najwięcej zarobiły osoby, które ulokowały środki w opracowany przez Warta TUnŻ, a dostępny w Kredyt Banku produkt Platinum Plus. Była to trzyletnia struktura powiązany z koszykiem sześciu metali notowanych na giełdzie w Londynie (aluminium, miedź, nikiel, platyna, srebro i złoto). Stopa zwrotu z tej inwestycji wyniosła 33,61 proc. w trzy lata, czyli 11,2 proc. rocznie. Ale ze względu na formę polisy na życie i dożycie była ona zwolniona z podatku od zysków kapitałowych, czyli jej wynik można porównać z opodatkowanym 41,49 proc. (13,83 proc. rocznie).
 

Niewiele mniej w skali roku (10,73 proc.), ale więcej za cały okres inwestycji (42,93 proc.) dała czteroletnia Złota Struktura przygotowana przez firmę New World Alternative Investments, która pozwoliła zarobić na rosnącej cenie złota. Tu także mieliśmy do czynienia z polisą, więc nie trzeba było odprowadzać 19-proc. podatku. Powodów do narzekań nie powinni mieć też inwestorzy, którzy zdecydowali się na Certyfikaty Express db WIG20 VII z oferty Deutsche Banku PBC (13 proc. w rok na indeksie WIG20) oraz Lokatę Strukturyzowaną EUR/PLN 2011 Stabilizacja (1) w PKO BP (5 proc. w pół roku na kursie euro).


Najlepsze produkty strukturyzowane zakończone w styczniu i lutym 2012 roku

struktura

czas trwania

aktywa bazowe

zysk

z inwestycji

zysk rocznie

Platinum Plus

3 lata

metale: aluminium, miedź, złoto, platyna, nikiel, srebro

33,61%*

11,2%*

Złota Struktura

4 lata

JP Morgan Gold Excess Return Index

42,93%*

10,73%*

Certyfikat Express db WIG20 VII

1 rok**

indeks WIG20

13,00%

13,00%

Lokata Strukturyzowana EUR/PLN 2011 Stabilizacja (1)

6 mies.

kurs EUR/PLN

5,00%

10,00%

Lokata Inwestycyjna Czwórka na Medal

1,5 roku

koszyk akcji 4 spółek z WIG20

12,00%

8,00%

Lokata Strukturyzowana Złoty Stabilizacja

(29 lutego 2012)

6 mies.

kurs EUR/PLN

3,50%

7,00%

Lokata Strukturyzowana Euro Plus

(18 stycznia 2012)

6 mies.

kurs EUR/PLN

3,50%

7,00%

Infrastruktura

3 lata

S&P Global Infrastructure Risk Control 12% Index EUR ER

14,74%*

4,91%*

Lokata Inwestycyjna Stabilny Kurs IV

1 rok

kurs EUR/PLN

4,61%

4,61%

Lokata Inwestycyjna 3Y WIG20 I

3 lata

indeks WIG20

12,50%

4,17%

* inwestycja zwolniona z podatku od zysków kapitałowych; ** inwestycja zakończona przed czasem (autocall).


Źródło: Structus.pl, Open Finance.


I na tym koniec jeśli chodzi o dobre wieści z rynku struktur. Z 64 zakończonych w styczniu i lutym br. produktów zysk dały tylko 23 (36 proc. wszystkich), a zwrotem zainwestowanego kapitału zakończyło się 41 inwestycji (64 proc.). Cztery pozostałe przyniosły klientom straty, najwięcej, bo 10 proc. w rok kosztowało to posiadaczy Efektywnej Strategii B (1) z oferty Butiku Inwestycyjnego.
 

Średnia stopa zwrotu z publicznie dostępnych struktur (dane na temat tych z private bankingu zbieramy raz na pół roku, zawarte w tym materiale stopy zwrotu pochodzą z bazy portalu Structus.pl), które zapadły w okresie od 1 stycznia do 29 lutego 2012 roku, wyniosła 1,31 proc. To kontynuacja trendu spadkowego zapoczątkowanego latem 2011 roku. Pierwsza połowa ubiegłego roku była najlepszym okresem w historii. Średnia stopa zwrotu wyniosła 4,88 proc. rocznie. Ale letnie zawirowania na rynkach znacznie pogorszyły warunki i przeciętny wynik w drugim półroczu spadł do 1,66 proc. W latach 2009-2010 średnia wynosiła od dwóch do czterech procent. Teraz, mimo uspokojenia nastrojów, jest jeszcze gorzej i niewiele wskazuje, by najbliższe miesiące miały być lepsze.

 

Marcin Krasoń, Open Finance

Źródło:
Tematy: lokaty

Newsletter Bankier.pl

Karta kredytowa – sprawdź, jak sprytnie z niej korzystać
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj