Raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w listopadzie 2016 roku

Po październikowej krótkiej zadyszce, w listopadzie rynek TFI znów powrócił do wzrostów. Być może nie są one spektakularne, ale z drugiej strony – zdrowe, bez specyficznych zdarzeń jednorazowych.

(thetaXstock)

+0,7 mld zł nowych środków wpłaconych do TFI to niezły wynik, szczególnie jeśli weźmiemy pod uwagę słabą pierwszą połowę roku i inne okoliczności związane z rynkiem kapitałowym w Polsce.

- Szybki powrót do dodatniego salda wpłat i umorzeń, po ujemnym październikowym, pokazuje, że, w przynajmniej średnim terminie, można być spokojnym jeśli chodzi o rynek TFI w Polsce. Zdrowy, nawet niekoniecznie wysoki wzrost, przeplatany od czasu do czasu słabszym miesiącem, to oznaka zaufania i naturalnych reakcji inwestorów – mówi prof. dr hab. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.

W ubiegłym miesiącu saldo wpłat i umorzeń podzieliło się prawie po równo pomiędzy fundusze dedykowane (+0,35 mld zł) i niededykowane (+0,33 mld zł). To spora odmiana, po tym jak w październiku decydujący wpływ na rynek miały fundusze dedykowane (saldo rzędu -1,4 mld zł). Inną istotną różnicą na pewno był również wpływ funduszy niepublicznych: w listopadzie do tej kategorii wpłacono najwięcej środków, bo ponad 0,42 mld zł, tymczasem w poprzedzającym miesiącu, był to wyraźny wynik ujemny. I to by było chyba tyle, jeśli chodzi o zmiany. Pozostałe tendencje, do których pomału się przyzwyczailiśmy w tym roku, wciąż mają się dobrze.

(IZFiA)

Nie ulega wątpliwości, że czarnym koniem w tym roku są fundusze absolutnej stopy zwrotu. Jest to najbardziej popularna kategoria inwestycyjna na rynku publicznym TFI, a w listopadzie wpłacono do nich – najwięcej ze wszystkich, +0,42 mld zł. I chyba nie można się temu za bardzo dziwić, gdy weźmiemy pod uwagę niepewność i płytkość naszego rynku kapitałowego w obecnym kształcie.

To z kolei świetnie widać na przykładzie funduszy akcji, które najmocniej są z nim powiązane. W ubiegłym miesiącu fundusze akcyjne po raz kolejny zanotowały one ujemne saldo wpłat i wypłat (- 0,25 mld zł), będąc zdecydowanym „liderem” jeśli chodzi o odpływ gotówki w 2016 roku.

Sytuacja funduszy z podziałem na kategorie

Kategoria funduszy

Nabycia

Umorzenia

Saldo

Saldo od początku roku

Akcyjne

1 529,6

-1 781,7

-252,1

-4 070,2

Uniwersalne i Indeksowe

1 316,6

-1 446,6

-130,0

-2 938,6

Sektorowe

33,3

-57,5

-24,2

-418,0

Małych i Średnich Spółek

179,7

-277,6

-97,9

-713,6

Mieszane

816,2

-887,4

-71,2

-1 340,6

Aktywnej Alokacji i Selektywne

71,7

-122,9

-51,2

-214,9

Zrównoważone

119,2

-181,2

-62,0

-1 007,3

Ochrony Kapitału

247,5

-182,4

65,1

620,3

Stabilnego Wzrostu

278,9

-372,3

-93,4

-1 196,8

Inne

98,9

-28,6

70,3

458,1

Dłużne

1 457,7

-1 173,4

284,3

2 493,5

Bez głównej waluty

451,5

-433,9

17,6

435,8

Złotówkowe

898,4

-697,1

201,3

1 738,4

Inne waluty

107,8

-42,4

65,4

319,3

Gotówkowe i Rynku Pieniężnego

2 048,5

-2 056,9

-8,4

1 526,5

Absolutnej stopy zwrotu

446,5

-184,4

262,1

2 531,7

Surowcowe

177,6

-129,4

48,2

382,8

Rynku niepublicznego*

580,5

-153,5

427,0

3 356,5

Suma końcowa

7 056,6

-6 366,7

689,9

4 880,2

W tym fundusze dedykowane:

570,0

-213,4

356,6

-519,0

Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić od rzeczywistych wartości)

* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne

Bardzo przyzwoicie radzą sobie z kolei fundusze powiązane z rynkiem długu. Do tej kategorii wpłacono per saldo w listopadzie +0,28 mld zł, co prawda istotnie mniej niż w kilku poprzednich miesiącach, za to był to kolejny dodatni okres w tym roku. Przypomnijmy - ostatnie ujemne saldo fundusze dłużne zanotowały w czerwcu.

Wysoką stabilność wykazują fundusze surowcowe. Ogromną rzadkością są tu jakieś ekstremalne wyniki, ale trzeba oddać honor, iż pomimo wyraźnych spadków np. cen złota w ostatnich miesiącach, ta kategoria wciąż notuje wzrosty, a licząc od początku roku, uzbierała już prawie +0,4 mld zł wpłaconych środków.

Przed nami jeszcze jeden miesiąc, który pozwoli w pełni zobaczyć i podsumować obraz polskiego rynku TFI w kontekście przepływów środków klientów. Nie wydaje się, żeby grudzień miał przynieść jakieś nadzwyczajne ruchy na poszczególnych kategoriach, więc listopadowe dane, można z dużym prawdopodobieństwem traktować jako referencyjne do takiego podsumowania.

Źródło: Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj

Pobierz program PIT 2016

Program Pit 2016

Największe wzrosty i spadki

OPE07 Opera Za 3 Grosze FIZ 300,44  zł 24,29 (8,80%)
IPO32 Total FIZ 178,59  zł 11,09 (6,62%)
INV05 Investor CEE FIZ 501,87  zł 28,73 (6,07%)
PCS55A1 PKO Akcji Rynku Złota A1 (Parasolowy FIO) 120,77  zł -10,40 (-7,93%)
PCS55 PKO Akcji Rynku Złota (Parasolowy FIO) 119,76  zł -10,36 (-7,96%)
SOV06 Inwestycje Selektywne FIZ AN 1 474,3  zł -132,64 (-8,25%)
QRS16 Acer Aggressive FIZ 245,68  zł 61,77 (33,59%)
QRS06 QUERCUS lev (Parasolowy SFIO) 73,36  zł 16,78 (29,66%)
OPE07 Opera Za 3 Grosze FIZ 300,44  zł 58,88 (24,37%)
SOV06 Inwestycje Selektywne FIZ AN 1 474,3  zł -219,75 (-12,97%)
QRS07 QUERCUS short (Parasolowy SFIO) 74,07  zł -12,52 (-14,46%)
IPO85 Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) 90,13  zł -15,38 (-14,58%)
QRS16 Acer Aggressive FIZ 245,68  zł 77,14 (45,77%)
QRS05 QUERCUS Rosja (Parasolowy SFIO) 83,16  zł 25,28 (43,68%)
AIG07 MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 11,15  zł 3,36 (43,13%)
SUP05_U Superfund Trend Plus Powiązany SFIO kat. Standardowa (USD) 16,73  $ -5,59 (-25,04%)
ALT09 InMedica FIZ 96,39  zł -37,07 (-27,78%)
GTI34 Conerga greenENERGY FIZ AN 21,36  zł -106,43 (-83,29%)

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Pieniądze leżą na parkiecie. Giełda dla niepokornych Pieniądze leżą na parkiecie. Giełda dla niepokornych Cena: 44,90 zł  Zamów książkę

Znajdź nas na Facebooku

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl