Kto naprawdę zarabia na krajowych bankach?

Najnowsze doniesienia wskazują, że pomimo podatku od aktywów i nieco gorszych wyników gospodarki, krajowe banki zakończyły 2016 rok z wysokim zyskiem. Ubiegłoroczny wynik finansowy tych instytucji można szacować na 14 miliardów złotych netto. Dopiero za 9 - 10 miesięcy dokładnie dowiemy się, jak banki rozdysponowały wspomnianą kwotę. Na razie mamy informacje o podziale zysków sektora bankowego z 2015 roku. Te dane KNF-u wskazują, że krajowe banki musiały zatrzymać większość osiągniętych zysków. Takie rozwiązanie zostało wymuszone przez KNF, który obawia się m.in. zagrożeń związanych z kredytami waloryzowanymi o kurs franka.

Przez "frankowy" problem banki nie mogą płacić wyższych dywidend

Komisja Nadzoru Finansowego regularnie publikuje informacje o podziale zysków sektora bankowego (bazujące na planach banków). Takie dane mogą zostać opracowane dopiero wtedy, gdy kredytodawcy podejmą decyzje o reinwestowaniu zysku lub przeznaczeniu go na dywidendy. Trzeba pamiętać, że sektor bankowy nie jest samodzielny w swoich decyzjach. Nadzór finansowy już od dłuższego czasu zmusza banki do powiększania kapitałów kosztem wysokości dywidend (patrz poniższy wykres). Po eskalacji światowego kryzysu i wzroście notowań franka, stanowisko KNF-u zyskało dodatkowe uzasadnienie. Banki posiadające w swoich bilansach sporo kredytów waloryzowanych CHF, musiały spełnić dodatkowe wymogi kapitałowe. Między innymi dlatego tylko 5 mld zł (ok. 40% całego zysku netto z 2015 r.) zostało przeznaczone na wypłatę dywidend. Jeszcze większą część zysku banki musiały reinwestować w:

  • 2000 roku - 84%

  • 2001 roku - 65%

  • 2002 roku - 66%

  • 2003 roku - 61%

  • 2007 roku - 61%

  • 2008 roku - 87%

  • 2011 roku - 70%

Kredytodawcy nie powinni szczególnie narzekać na ostatnie decyzje KNF-u, bo przez 15 lat (2000 r. - 2015 r.), średni udział pozostawionych zysków wynosił 56,47%.

W 2015 roku nie zarobili strategiczni inwestorzy z Austrii oraz Portugalii

Większe kontrowersje od zatrzymywania bankowych zysków, wzbudza ich transfer za granicę w ramach dywidend. Skala tego zjawiska jest duża ze względu na udział zagranicznego kapitału w krajowym sektorze bankowym (59% pod koniec 2015 r.). Dokładne przeanalizowanie podziału dywidend pod względem geograficznym bywa trudne, z uwagi na obecność zagranicznego akcjonariatu rozproszonego. Ta część akcjonariuszy banków, miała otrzymać dywidendy z zysku za 2015 rok o wartości 1,63 mld zł (32% całej sumy dywidend). Wspomniana kwota była znacznie większa od dywidendy, którą przeznaczono dla Skarbu Państwa (0,30 mld zł) i Otwartych Funduszy Emerytalnych (0,15 mld zł). Zgodnie z planami dywidendowymi banków, do polskich akcjonariuszy miało trafić tylko 9% zysku przeznaczonego do podziału. Ten wynik był uzależniony głównie od posunięć największego krajowego banku (PKO BP).

Geograficzny podział zysków i dywidendy krajowych banków za 2015 r.

Kraj pochodzenia/rodzaj akcjonariusza

Zysk netto za 2015 r.

Dywidenda

za 2015 r.

Stopa wypłaty dywidendy za 2015 r.
Akcjonariat rozproszony 4,31 mld zł 1,63 mld zł 37,69%
Hiszpania 1,57 mld zł 0,84 mld zł 53,53%
Włochy 1,16 mld zł 1,14 mld zł 98,99%
Niemcy 1,10 mld zł 0,08 mld zł 7,14%
Holandia 0,86 mld zł 0,35 mld zł 40,70%
USA 0,47 mld zł 0,46 mld zł 97,45%
Portugalia 0,41 mld zł 0,00 mld zł 0,00%
Francja 0,30 mld zł 0,09 mld zł 30,94%
Austria 0,16 mld zł 0,00 mld zł 0,00%
Pozostałe 0,12 mld zł 0,01 mld zł 6,58%
Polska ogółem 2,09 mld zł 0,45 mld zł 21,67%
Polska/akcjonariusz: OFE 0,69 mld zł 0,15 mld zł 21,59%
Polska/akcjonariusz: Skarb Państwa 1,29 mld zł 0,30 mld zł 22,99%
Polska/ akcjonariusz: inwestor prywatny 0,07 mld zł 0,00 mld zł 0,00%
Polska/banki spółdzielcze 0,03 mld zł 0,01 mld zł 18,30%
Suma/średnia dla wszystkich banków 12,54 mld zł 5,05 mld zł 39,70%

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych KNF

Jeżeli chodzi o zagranicznych inwestorów strategicznych, to największe dywidendy zostały zaplanowane dla podmiotów z Włoch (1,14 mld zł) oraz Hiszpanii (0,84 mld zł). Nietrudno domyślić się, że ten wynik był uzależniony od polityki dwóch banków, które posiadają spory udział w krajowym rynku i duży portfel kredytów "frankowych" (Pekao, BZ WBK). Zgodnie z planami banków, dość duża dywidenda miała też popłynąć do USA (0,46 mld zł) i Holandii (0,35 mld zł). Warto zwrócić uwagę, że niewielkimi wpływami z dywidendy, musieli zadowolić się niemieccy i francuscy inwestorzy strategiczni (odpowiednio 0,08 mld zł oraz 0,09 mld zł). Do tej grupy, należy między innymi Commerzbank - strategiczny inwestor mBanku posiadającego wiele kredytów "frankowych" i BNP Paribas, czyli większościowy akcjonariusz kolejnego "ufrankowionego" banku (BGŻ - BNP Paribas). Plany podziału zysków za 2015 r. wskazują, że na dywidendę nie mogą liczyć inwestorzy z Portugalii oraz Austrii. Taka sytuacja z pewnością jest niekorzystna dla Banco Comercial Portugues, czyli większościowego akcjonariusza Millennium Banku. Bank Millennium podobnie jak PKO BP i mBank, znajduje się w czołówce instytucji posiadających "frankowe" kredyty o największej wartości.

Na razie nie wiadomo, jaki będzie podział sporych zysków, które krajowe banki wypracowały w 2016 roku. Można jednak oczekiwać, że KNF znów zmusi kredytodawców do zatrzymania większości zysku. Prawdopodobne są również kolejne sankcje dla banków posiadających wiele kredytów rozliczanych w CHF. Takie rozwiązania obniżające wartość dywidend transferowanych do innych krajów, mogą stopniowo zmusić zagranicznych inwestorów do uelastycznienia swojego stanowiska w sprawie "frankowych" kredytów.

Źródło: Porównywarka Kurencja.com

Źródło: Informacja prasowa
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 ~patriota

niech kasa bedzie w polskich bankach zatrzymana, najlepiej w pko bp

! Odpowiedz
0 0 ~endecja

polski kapitał w polskich rękach!!! najlepiej w pko bp jakby nie patrzec

! Odpowiedz
2 2 ~gepard

póki zarabia polski bank jak pko bp, to inwestuje się w polski kapitał, a to najważniejsze

! Odpowiedz
2 8 ~marco

To są oficjalne dane o zyskach. A ile udało się przetransferować do spółek matek od polskich dawców to już się nigdy nie dowiemy.

! Odpowiedz
1 1 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
1 12 ~Adamek

Trzeba zmienic system bankowy i tyle. Dosc kreacji pieniadza przez banksterow naszym kosztem.

! Odpowiedz
2 15 ~EkonoŁom

Haracz. A od kiedy podatek Belki placa banki??? Zawsxe myslalem ze ten podatek placa depozytariusze a bank tylko go odprowadza, ale moze trolle bankowe mysla inaczej. Podatek dochodowy i vat placi kazdy przedsiebiorca. ZUSy placi pracownik i pracodawca wiec tez nie jest to jakis ewenement. BFG jest pewnego reasekuracja. Jakby bank mial padac to z niego pokrywa sie depozyty. Jedyny wyjatek to podatek bankowy. A co po drugiej stronie? Roznica oprocentowania depozytow i kredytow, mnoznik kreacji pieniadza, prawo unii z ktorego wynika ze jak bank upada to moze legalnie krasc depozyty powyzej 100k euro, polisolokaty, kredyty pseudowalutowe, spready na 5-10 procent... taaak. Bankowosc to wymierajaca branza... Ci najbiedniejsi ponad 98 procent rocznego zysku netto transferuja do USA lub Wloch... moze zamiast na geriatrie Owsiak na banki powinien zbierac? Tak ich fiskua doi. Tak mi ich zal...

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
1 0 ~tk

VAT to płaci konsument, a przedsiębiorca odprowadza to co zapłacił konsument :)

! Odpowiedz
2 12 ~haracz

Roczne zarobki FISKUSA od sektora bankowego Polsce w mld zł:1)CIT ok 4 ; 2) podatek Belki ok 4; 3) składka na BFG ok 3 ; 4) podatek od aktywów ok 3; 4) oskładkowanie umów o pracę 170 tys pracowników ZUS i PIT ok 6. Razem składki i podatki do budżetu to ponad 20 mld zł.

! Odpowiedz
2 2 ~real

Boś akcje w górę.

! Odpowiedz

Pobierz program PIT 2016

Program Pit 2016

Wskaźniki makroekonomiczne

Inflacja rdr 1,8% I 2017
PKB rdr 2,7% IV kw. 2016
Stopa bezrobocia 8,6% I 2017
Przeciętne wynagrodzenie 4 277,32 zł I 2017
Produkcja przemysłowa rdr 9,0% I 2017

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie kieszonkowe Giełda. Podstawy inwestowania. Wydanie kieszonkowe Cena: 19,90 zł  Zamów książkę

Znajdź nas na Facebooku

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl