DM PKO BP podniósł rekomendacje dla Aliora i ING, obniżył dla mBanku

Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 16 grudnia, podnieśli rekomendacje dla Alior Banku i ING BSK do "kupuj" z "trzymaj" i obniżyli zalecenie dla mBanku do "sprzedaj" z "trzymaj". Ceny docelowe akcji Aliora, BZ WBK, Handlowego, ING i Millennium zostały podwyższone, zaś dla mBanku i Pekao obniżone.

DM PKO BP podniósł rekomendacje dla Aliora i ING, obniżył dla mBanku
DM PKO BP podniósł rekomendacje dla Aliora i ING, obniżył dla mBanku (fot. Marek Kuwak / FORUM)

"Zaczynamy z optymizmem oceniać perspektywy dla polskich banków. W średnim terminie marże odsetkowe banków powinny się poprawiać (repricing depozytów, wystromienie krzywej dochodowości, podwyżki stóp na horyzoncie), co będzie motorem poprawy wyników. Obecne wyceny kształtują się blisko historycznych poziomów (13-14x oczyszczone zyski), co mając na uwadze moment cyklu polityki monetarnej można uznać za atrakcyjny punkt wejścia" - napisano w raporcie.

"W 2016 głównym źródłem poprawy wyników odsetkowych banków było znaczące obniżenie kosztu finansowania. O ile potencjał do dalszej redukcji oprocentowania depozytów wydaje się być ograniczony, to źródła dalszej poprawy marż odsetkowych upatrujemy po stronie aktywów, dzięki wystromieniu się krzywej dochodowości. Pierwszych podwyżek stóp spodziewamy się w 2018, co powinno wspierać marże także w średnim terminie" - dodano.

Analitycy DM PKO BP uważają, że jedno z największych ryzyk dla sektora, jakim byłoby przymusowe przewalutowanie hipotek walutowych, nie zmaterializuje się.

"W scenariuszu bazowym zakładamy, że banki poniosą 4 mld PLN kosztów z tytułu refundacji spreadów oraz że zostanie podniesiona waga ryzyka ze 100 proc. do 120 proc." - napisano.

Poniżej zmiany w rekomendacjach dla siedmiu banków

            rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa
                    nowa    poprzednia           nowa     poprzednia
Alior Bank         Kupuj       Trzymaj             59             57
BZ WBK          Sprzedaj      Sprzedaj            312            264
Handlowy         Trzymaj       Trzymaj             74             73
ING BSK            Kupuj       Trzymaj            176            129
mBank           Sprzedaj       Trzymaj            306            314
Millennium         Kupuj         Kupuj            6,0            5,3
Pekao            Trzymaj       Trzymaj            127            132

(PAP)

mj/ jtt/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
0 0 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
0 0 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
0 0 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
3 12 ~Prezez_getin

w zwiazku z tym jak niemce podchadza do PL, wszyscy powinni pozamykac rachunki w zachodnich bankach, przyczyna chyba oczywista

! Odpowiedz
ALIOR 0,92% 73,57
2017-03-28 17:00:00
WIG 1,03% 58 938,76
2017-03-28 17:15:00
WIG20 1,07% 2 225,41
2017-03-28 17:15:00
WIG30 1,14% 2 570,02
2017-03-28 17:15:00
MWIG40 1,02% 4 794,63
2017-03-28 17:15:00
DAX 1,28% 12 149,42
2017-03-28 17:36:00
NASDAQ 0,60% 5 875,14
2017-03-28 22:02:00
SP500 0,73% 2 358,57
2017-03-28 22:07:00

Pobierz program PIT 2016

Program Pit 2016

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Rozważny inwestor. Wydanie II zaktualizowane Rozważny inwestor. Wydanie II zaktualizowane Cena: 39 zł  Zamów książkę

Znajdź nas na Facebooku

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl