2009-05-28 12:58 Źródło: Internet Securities Businesswire
DM BZ WBK nadal rekomenduje ‘sprzedaj’ dla TPSA, wycena 16,10 zł
Warszawa, 28.05.2009 (ISB) - Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK podtrzymali rekomendację "sprzedaj" dla akcji spółki Telekomunikacja Polska (TPSA). Dwunastomiesięczną cenę docelową obniżono do 16,10 zł wobec 16,40 zł poprzednio, wynika z raportu datowanego na 21 maja.
W rekomendacji przyjęto kurs akcji spółki z 15 maja, kiedy wynosił 17,72 zł. W czwartek ok. godz. 12:40 za akcje spółki trzeba było płacić 17,19 zł, po wzroście o 0,53%.
"Spodziewamy się, iż spółka mocno ucierpi w wyniku wojny cenowej rozpoczętej przez gracza subsydiowanego przez regulatora. Wyniki za I kw. 09 pokazały, iż TPSA nie radzi sobie z przenoszeniem obniżek stawek interkonektowych z przychodów na koszty, co stanowi bardzo niepokojący zwiastun wyników finansowych na kolejne kwartały. Spodziewamy się, iż cięcia kosztów nie pozwolą jeszcze na istotne oszczędności w 2009r., a znaczny udział kosztów stałych przyczyni się do obniżenia zysku netto spółki o ponad połowę r/r. 16 czerwca spółka będzie notowana bez dywidendy (DY 8,5%), a po tej dacie nie dostrzegamy żadnego wsparcia dla ceny akcji TPSA" - czytamy w raporcie. (ISB)
mtd/tom
W rekomendacji przyjęto kurs akcji spółki z 15 maja, kiedy wynosił 17,72 zł. W czwartek ok. godz. 12:40 za akcje spółki trzeba było płacić 17,19 zł, po wzroście o 0,53%.
"Spodziewamy się, iż spółka mocno ucierpi w wyniku wojny cenowej rozpoczętej przez gracza subsydiowanego przez regulatora. Wyniki za I kw. 09 pokazały, iż TPSA nie radzi sobie z przenoszeniem obniżek stawek interkonektowych z przychodów na koszty, co stanowi bardzo niepokojący zwiastun wyników finansowych na kolejne kwartały. Spodziewamy się, iż cięcia kosztów nie pozwolą jeszcze na istotne oszczędności w 2009r., a znaczny udział kosztów stałych przyczyni się do obniżenia zysku netto spółki o ponad połowę r/r. 16 czerwca spółka będzie notowana bez dywidendy (DY 8,5%), a po tej dacie nie dostrzegamy żadnego wsparcia dla ceny akcji TPSA" - czytamy w raporcie. (ISB)
mtd/tom
Dodaj komentarz
- DM BZ WBK nadal rekomenduje ‘sprzedaj’ dla TPSA, wycena 16, Autor: ~Le 2009-05-29 17:14
- Na h... dają co tydzień idiotyczną rekomendację w tej samej sprawie?
