DI Investors wycenia jedną akcję ZPC Otmuchów na 16,41 zł

Warszawa, 07.09.2010 (ISB) – Analitycy Domu Inwestycyjnego Investors wyceniają jedną akcję spółki Zakładów Przemysłu Cukierniczego Otmuchów na 16,41 zł, wynika z raportu datowanego na 23 sierpnia. DI Investors jest oferującym w procesie IPO spółki.

„Wycena porównawcza wobec spółek polskich wskazała wartość spółki 177 mln zł, spółek zagranicznych wskazuje 219 mln zł, a wycena metodą DCF 237 mln zł” – czytamy w raporcie. Oznacza to, że wycena jednej akcji została ustalona na 18,59 zł (metodą dochodową), 13,85 zł (metodą porównawczą wobec spółek polskich) oraz 17,16 zł (wycena porównawcza – świat). Wycena średnioważona jednej akcji to 16,41 zł.

Harmonogram emisji zakłada podanie przedziału cenowego przez spółkę do 7 września, a ceny emisyjnej 13 września. Wstępne szacunki to 14 zł i taką wartość analitycy przyjęli w swoim modelu analitycznym.

„Efektem realizacji strategii Otmuchowa w latach 2007-2009 jest CAGR dla przychodów na poziomie 24% i 115% dla zysku netto. Nasze prognozy przewidują 17% CAGR dla przychodów i 30% dla zysku netto na lata 2009 - 2011, bez efektów akwizycji” – czytamy dalej w raporcie.

ZPC Otmuchów oferują 4.250.000 akcji serii D nowej emisji. W ramach akcji oferowanych znajduje się także 1.340.000 istniejących akcji serii B.

Plany spółki na 2010 r. zakładają wypracowanie 12,76 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 160,8 mln zł wobec 9,6 mln zł zysku w 2009 r. i 140,55 mln zł przychodów. W 2011 r. ma to być odpowiednio 16,19 mln zł i 191,23 mln zł.(ISB)

mtd/amo