Azjaci ograniczyli zakupy złota

główny analityk Bankier.pl

Sprzedaż złota w Azji mocno spadła w stosunku do boomu z roku 2013 – poinformowała w kwartalnym raporcie Światowa Rada Złota (World Gold Council).  Jeszcze mocniej niż popyt zmalała podaż złota z recyklingu.

W trzecim kwartale światowy popyt na złoto sięgnął 929,3 ton, co jest wynikiem o 2% niższym niż przed rokiem – oszacowała Światowa Rada Złota. Popyt jubilerski skurczył się o 4% rdr i wyniósł 534,2 ton, co wciąż jest wynikiem nieznacznie lepszym od średniej z ostatnich 5 lat. W tym okresie zakupy złotej biżuterii wyższe niż przez pierwsze 9 miesięcy tego roku były jedynie w roku 2013.

  Q1 '13 Q2 '13 Q3 '13 Q4 '13 Q1 '14 Q2 '14 Q3 '14 Q3 '14 vs Q3 '13
Wydobycie 690,6 738,5 802,3 822,5 723,9 756,7 812 1%
Recykling 359,4 253,4 333,7 295,5 306,6 250,1 250,5 -25%
Podaż łącznie 1039,5 976,8 1128,6 1111,2 1038,2 1061,7 1047,5 -7%
                 
Jubilerski 545,1 729,7 567,8 527 565,2 508,7 541,9 -5%
Przemysłowy 103,5 103,5 103,1 98,1 98,1 100,5 97,9 -5%
Inwestycyjny (sztabki i monety) 462,9 632,8 313,3 365,3 282,6 266 245,6 -22%
ETF-y i tym podobne -176,5 -402,2 -120,2 -181 -2,6 -39,9 -41,3 -
Zakupy banków centralnych 130,8 92,1 101,5 85 124,3 117,8 92,8 -9%
Rynek OTC i zmiana zapasów -26,3 -179,1 164,2 216,8 -29,5 108,8 110,5 -33%
Popyt łącznie 1039,5 976,8 1129,7 1111,2 1038,1 1061,9 1047,4 -7%
Źródło: Światowa Rada Złota, "Gold Demand Trends Q3 2014"

Wyraźnie zmalał popyt na złoto inwestycyjne, który globalnie skurczył się aż o 21%. Trzeba jednak mieć na uwagę, że punktem odniesienia jest rekordowy rok 2013, gdy kwietniowe załamanie cen na nowojorskiej giełdzie terminowej wywołało ogólnoświatową boom na złoto fizyczne.  

Zniżkę popytu odnotowano na niemal wszystkich dużych rynkach. W Chinach zakupy złota były w trzecim kwartale o 37% niższe niż przed rokiem. W Japonii i Indonezji popyt spadł o 45%, w Tajlandii o 42%, Wietnamie o 27%, na Bliskim Wschodzie o 15%, a w Europie o 6%. Ogólno azjatycki regres rekompensowały jedynie Indie, gdzie kupiono 225,1 ton złota (ponad 1/4 globalnego popytu). To wzrost o 39% względem ubiegłego roku, gdy władze Indii wprowadziły drakońskie restrykcje na import złota. Nieznacznie (o 3%) wzrósł popyt w USA oraz w Rosji (o 1%).

Popyt na złoto na największych rynkach (World Gold Council)

Zakupy ograniczyły także banki centralne, które kupiły o 9% mniej niż w trzecim kwartale 2013 roku. Za 3/5 tych zakupów odpowiadał Bank Rosji, który zwiększył swoje rezerwy złota o 55 ton. Władze Kazachstanu dokupiły 28 ton. W dalszym ciągu praktycznie nie istniała podaż ze strony zachodnich banków centralnych, które w trakcie ostatnich 5 lat sprzedały tylko 26 ton kruszcu (dodatkowo MFW pozbył się 181 ton), choć porozumienie CBGA zezwalało na sprzedaż 2.000 ton.

Złoto na rynek w dalszym ciągu rzucały ETF-y, które w trzecim kwartale sprzedały 41,3 ton. Czyli niewiele więcej niż kwartał  wcześniej, ale zarazem o 66% mniej niż rok temu. Od początku roku ETF-y pozbyły się 83,8 ton żółtego metalu, podczas gdy w całym 2013 roku sprzedały aż 880 ton.  Zdaniem ekspertów WGC malejąca podaż kruszcu z tego źródła świadczy o tym, że większość spekulacyjnie nastawionych inwestorów już sprzedała złoto kupione za pośrednictwem funduszy.


Podaż złota z recyklingu z krajów uprzemysłowionych i rozwijających się (World Gold Council)

Jednakże najbardziej interesujący jest trend po stronie podaży. O ile dostawy złota z kopalni pozostają na stałym poziomie rzędu 700-800 ton kwartalnie, to szybko maleje podaż złotego złomu. W trzecim kwartale na rynek trafiał 250 ton złota z recyklingu, czyli o 25% mniej niż rok wcześniej i o 35% poniżej średniej z lat 2009-12. Autorzy raportu zwracają uwagę, że podaż złotego złomu z krajów uprzemysłowionych osiągnęła najniższą wartość od 2007 roku, czyli od początku kryzysu finansowego.

Fakt, że populacja pogrążonego w kryzysie gospodarczym i finansowym bogatego Zachodu przestała pozbywać się złota, rodzi poważne długofalowe reperkusje. Przy utrzymaniu obecnych – względnie niskich – cen każdy wzrost popytu na złoto napotka barierę w postaci braku odpowiedniej ilości dostępnego fizycznie metalu.

Innymi słowy: gdyby nagle ktoś chciał kupić kilkaset ton złota, musiałby zapłacić cenę na tyle wysoką, aby skłonić posiadaczy kruszcu do jego sprzedaży. A z tym może być pewien problem, bo nie za bardzo ma już kto sprzedawać. Nie kwapią się do tego ani banki centralne, ani mieszkańcy Zachodu, ani tym bardziej złotolubna populacja Dalekiego Wschodu. A podaż ze strony ETF-ów powoli ustaje i raczej nie ma szans powrócić do wartości choćby zbliżonych do ubiegłorocznych.

Krzysztof Kolany



Krzysztof Kolany

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 ~aaron_bitcoinberg

Srebro tak gwałtowny spadek ceny zaliczyło na miesiąc przed upadkiem Lehman Bros.

! Odpowiedz
3 10 ~jasnowidz

Nie jest tajemnicą że pieniądz podparty parytetem złota jest jak zdrowa krew w obiegu człowieka. Od 1971 roku mamy na świecie system zainfekowany finansową ”Ebolą”. Cały system świata jest śmiertelnie chory. Banksterzy- właściciele prywatnych banków oplotły gospodarkę finansową świata swymi mackami ośmiornicy, wysysając z niego zdrową krew (przejęcia) a wpompowując zainfekowaną (Dług i fałszowanie waluty przez dodruk) Tym sposobem przejęli najważniejsze gałęzie przemysłu i zniewolili ludzi. Kraj który nie posiada własnych państwowych banków (należących i zarządzanych przez ich mieszkańców) jest krajem niewolników a kajdanami ich jest dług. Niestety Polska jest jednym z nich.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
3 6 ~liczacy

Warto kupować złoto. Mówię o fizycznym złocie, a nie o papierowych certyfikatach bez pokrycia. Azjaci skumali, że najlepszą walutą na niepokoje społeczne jest twardy metal, dlatego większość światowego złota już dawno jest w posiadaniu azjatów. Więcej info tutaj http://independenttrader.pl/260,kolejny_wielki_gracz_na_rynku_zlota___srebra.html

! Odpowiedz
0 1 ~Eunice34

Zgadzam się całkowicie - fizyczne posiadanie złota jest o niebo pewniejsze niż jakies wirtualne papiery niewiadomo skąd, gdy człowiek w życiu na oczy swojego złota nie widział.Dlatego ja kupuję w mennicach - głównie monety, jak np w Mennicy Staropolskiej, dostaję je do domu i mam, widzę, dotknę - i wtedy nawet jak wartość złota spada, to za jakiś czas wzrośnie i nic się nie zmienia. Moneta dalej jest - a nie gdzieś w "chmurze"

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
1 8 ~jasnowidz

Obecne umacnianie się i zachowanie dolara przypomina mi znany z astronomii termin zachowania Supernowej – termin określający kilka rodzajów kosmicznych eksplozji, które powodują powstanie na niebie niezwykle jasnego obiektu, który już po kilku tygodniach bądź miesiącach staje się niemal niewidoczny.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
2 0 ~awae

jooooooooooooooooooooooooooj

! Odpowiedz
3 5 ~gold

nikt nie kupi czegos co od dluzszego czasu traci na wartosci,papiierowe zloto warte tyle co papierowe dolary,

! Odpowiedz
2 3 ~szlamowka

czy ktos z czytelnikow orientuje sie w oslabieniu zlotego.Mam juz kilkanascie lat kilkadziesiat tys. dolarow zabunkrowane i chcialbym je jak najlepiej sprzedac. Kupilem po 4 zloze i nie wiem czy osiagnie ten pulap czy lepiej z mniejsza strata sprzedacß CZY KTOS WIE CO ZROBIC ? bo smierdz wojna i kolapsem bankowym.

! Odpowiedz
4 3 ~oldmike

sprzedaj złoto

! Odpowiedz
4 9 ~jasnowidz

”Jeszcze mocniej niż popyt zmalała podaż złota z recyklingu”. Tak to prawda Ale świadczy to o zubożeniu społeczeństwa. Już dawno się wysprzedali z babcinych zasobów. A co do ograniczenia zakupu przez Azjatów to sprawa jest prosta. To zwykła inżynieria statystycznie symulowana. Po prostu z powodu spadku cen wydobycie zmalało a w związku z tym mniej złota na rynku i Azjaci o tym wiedzą doskonale to nie będą większych zamówień składać, aby nie podwyższyć sobie ceny. Wszystko w temacie.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
ZŁOTO 0,45% 1 253,52
2017-06-28 10:44:00
MIEDŹ -0,29% 5 830,50
2017-06-28 10:45:00
ROPA 0,65% 46,74
2017-06-28 10:45:00
SREBRO 0,78% 16,76
2017-06-28 10:45:00
PLATYNA 0,13% 922,10
2017-06-28 10:45:00

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Rozważny inwestor. Wydanie II zaktualizowane Rozważny inwestor. Wydanie II zaktualizowane Cena: 39 zł  Zamów książkę
Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl