2010-05-29 06:03 Źródło: Certus Capital
Atrakcyjność inwestycyjna debiutów na NewConnect
Od początku 2010 roku na rynku NewConnect zadebiutowało 21 spółek, z czego wartość nowo wyemitowanych akcji wyniosła 45 mln zł. Oferty debiutantów cieszyły się sporym zainteresowaniem inwestorów, co potwierdzone zostało dużymi zwyżkami w pierwszych dniach notowań papierów wartościowych nowych spółek. Jak zatem kształtowały się kursy wprowadzanych na przestrzeni ostatnich pięciu miesięcy walorów? Czy faktycznie pozwoliły one zarobić inwestorom ponadprzeciętne zyski adekwatne do podwyższonego ryzyka, którym z definicji obarczone są spółki z rynku NewConnect?
Spośród wszystkich przeprowadzonych w tym roku debiutów, w pierwszym dniu notowań najbardziej zyskały akcje Oponix.pl, notując na zamknięciu wzrost na poziomie ponad 200%. Spółka wyemitowała papiery wartościowe po cenie emisyjnej wynoszącej 70 groszy za sztukę, a cena zamknięcia w dniu debiutu ukształtowała się na poziomie 2,16 zł. Solidna zwyżka kursu Oponix.pl nie została jednak potwierdzona równie dużą wartością obrotu, która wyniosła niewiele ponad 1 mln zł. Wynik ten jest zdecydowanie gorszy od średniej wartości obrotu akcjami tegorocznych debiutantów, która szacowana jest na poziomie 1,787 mln zł. Wysoki wzrost ceny akcji Oponix.pl S.A. w dniu debiutu nie został odzwierciedlony również przez wielkość wolumenu, który w tym dniu wyniósł około 271 tys. sztuk.
W kontekście pierwszego dnia notowań, spółką wartą uwagi jest także BIO Inventions S.A., której kurs na zamknięciu sesji poszybował w górę o niespełna 100%. Duża zwyżka w porównaniu do poprzedniej spółki, miała wyraźniejsze odbicie w wolumenie i wielkości obrotu, wynoszących odpowiednio 958 tys. sztuk i 1,672 mln zł.
Tabela 1. Największe wzrosty cen akcji w dniu debiutu na NewConnect w okresie I-V* 2010 r.
Jednak analiza debiutów spółek na NewConnect powinna obejmować nie tylko wzrosty samych kursów, ale również wartość obrotów i osiągnięty wolumen odnotowany w pierwszym dniu notowań. Pod tym względem najlepiej wypada spółka SZAR S.A., która wypracowała wolumen na poziomie 18,138 mln sztuk akcji oraz wartość obrotu wynoszącą 5,255 mln zł. Bardzo udany debiut spółki potwierdzony został wysoką 80% zwyżką kursu akcji.
Pod względem wartości obrotu w dniu debiutu spółki, na pierwszym miejscu znajduje się Black Pearl Capital S.A., której wartość przehandlowanych akcji wyniosła 6,118 mln zł. Wolumen obrotu również był wysoki i wyniósł prawie 6 mln sztuk walorów. Powodzenie debiutu w zakresie dobrych wyników wolumenu i obrotu nie znalazły odzwierciedlenia w zmianie kursu akcji, który na zamknięciu notowań spadł o 16% w stosunku do kursu odniesienia.
Tabela 2. Największe wolumeny i wartości obrotu w dniu debiutu na NewConnect w okresie I-V* 2010 r.
Podsumowując, wszystkie tegoroczne debiuty na rynku NewConnect pokazały, że średni wzrost wartości kursu na zamknięciu w stosunku do kursu odniesienia w pierwszym dniu notowań oszacowano na poziomie 47,3%. Wartym zaznaczenia jest fakt, że 15 debiutantów odnotowało zwyżkę kursu, a tylko 2 spadek. Przeciętny wolumen w tych dniach wynosił 2,662 mln akcji, a wartość obrotu 1,787 mln zł. Handel pozostałymi 4 spółkami nie doszedł do skutku, z uwagi na nadmierną zwyżkę kursu na otwarciu w pierwszym dniu notowań (z uwagi na ustanowione na NewConnect ograniczenia wahań kursów w dniu debiutu).
Co istotne dla inwestorów, wzrostowy trend cen akcji nowych spółek, wchodzących na NewConnect w 2010 roku utrzymuje się w dłuższym terminie. Potwierdzeniem tego jest przeciętny wzrost kursu po pierwszym miesiącu notowań, wynoszący 71,22% w stosunku do ceny emisyjnej oraz 24,73% w porównaniu do ceny zamknięcia po pierwszym dniu notowań. Niewiele mniejszy średni wzrost zanotowały spółki po dwóch miesiącach obecności na alternatywnym rynku, osiągając odpowiednio 59,47% i 5,24%. Zauważalna w ostatnim czasie zmiana trendów cen akcji na świecie nie przeszła bez echa na rynku NewConnect, co ma swoje odzwierciedlenie w aktualnych kursach, jednak mimo to średni poziom cen walorów debiutantów nadal jest wyższy niż cen emisyjnych akcji oraz cen zamknięcia w pierwszym dniu notowań.
Spośród wszystkich analizowanych spółek do 26 maja 2010 roku najwięcej zyskała Astro S.A., która notowana jest w fazie notowań jednolitych. Kurs na zamknięciu w pierwszym dniu notowań tej spółki w stosunku do ceny emisyjnej wzrósł o ponad 293%. Niewiele mniej bo 218% zwyżkę zanotował Promet S.A., a SZAR S.A. i Oponix.pl S.A. odpowiednio po 150% i 142%. W kontekście sporych wzrostów cen akcji nowych spółek, należałoby również wymienić stosunkowo niewielkie spadki. Obniżka aktualnych poziomów cen tegorocznych debiutantów w porównaniu do ceny emisyjnej dotyczy 8 spółek. Pod tym względem najgorzej wypadł HMSG S.A., który zanotował 50% zniżkę. Z kolei kurs akcji Black Pearl Capital S.A. i Lauren Peso Polska S.A. obecnie znajduje się odpowiednio o 38% i 33% niżej od ceny emisyjnej. Kontrastując wahania kursów analizowanych spółek trzeba zaznaczyć, że skala wzrostów jest zdecydowanie większa niż odnotowanych spadków, co ma swoje potwierdzenie w średniej zmianie cen akcji wszystkich debiutantów, która na obecny okres wynosi +45,72% w porównaniu do ceny emisyjnej i +6,56% w stosunku do ceny zamknięcia z pierwszego dnia notowań.
Tabela 3. Największe wzrosty i spadki kursów* debiutantów z NewConnect w okresie I-V 2010 r.
Dobre wyniki tegorocznych debiutantów z NewConnect powinny zachęcić szersze grono inwestorów do zaangażowania swojego kapitału na tym wciąż jeszcze młodym i stosunkowo niewielkim rynku. Jak wynika z powyższych analiz, doskonałą okazją do osiągnięcia wysokich stóp zwrotu dla inwestorów jest udział w debiutach, a w szczególności obejmowanie akcji w trakcie Private Placement, czyli podczas prywatnej emisji realizowanej przed wprowadzeniem akcji do obrotu. Pokaźne zwyżki cen akcji, stosunkowo wysokie wartości obrotów i wolumenu powinny rekompensować ryzyko jakie niesie ze sobą inwestowanie na tzw. małej giełdzie. Zachętą do długoterminowego zaangażowania kapitału na tym rynku powinno być także kształtowanie się kursów w dłuższej perspektywie, które przeciętnie znajdują się na zdecydowanie wyższym poziomie niż cena emisyjna. Warto zatem skierować uwagę inwestorów na kolejne tegoroczne debiuty na rynku NewConnect, które przy obecnie panujących pomyślnych warunkach rynkowych mogą okazać się równie udane.
Źródło: Dane statystyczne z www.newconnect.pl
Jarosław Gil, Certus Capital
NewConnect – Certus Capital
Spośród wszystkich przeprowadzonych w tym roku debiutów, w pierwszym dniu notowań najbardziej zyskały akcje Oponix.pl, notując na zamknięciu wzrost na poziomie ponad 200%. Spółka wyemitowała papiery wartościowe po cenie emisyjnej wynoszącej 70 groszy za sztukę, a cena zamknięcia w dniu debiutu ukształtowała się na poziomie 2,16 zł. Solidna zwyżka kursu Oponix.pl nie została jednak potwierdzona równie dużą wartością obrotu, która wyniosła niewiele ponad 1 mln zł. Wynik ten jest zdecydowanie gorszy od średniej wartości obrotu akcjami tegorocznych debiutantów, która szacowana jest na poziomie 1,787 mln zł. Wysoki wzrost ceny akcji Oponix.pl S.A. w dniu debiutu nie został odzwierciedlony również przez wielkość wolumenu, który w tym dniu wyniósł około 271 tys. sztuk.
W kontekście pierwszego dnia notowań, spółką wartą uwagi jest także BIO Inventions S.A., której kurs na zamknięciu sesji poszybował w górę o niespełna 100%. Duża zwyżka w porównaniu do poprzedniej spółki, miała wyraźniejsze odbicie w wolumenie i wielkości obrotu, wynoszących odpowiednio 958 tys. sztuk i 1,672 mln zł.
Tabela 1. Największe wzrosty cen akcji w dniu debiutu na NewConnect w okresie I-V* 2010 r.
Jednak analiza debiutów spółek na NewConnect powinna obejmować nie tylko wzrosty samych kursów, ale również wartość obrotów i osiągnięty wolumen odnotowany w pierwszym dniu notowań. Pod tym względem najlepiej wypada spółka SZAR S.A., która wypracowała wolumen na poziomie 18,138 mln sztuk akcji oraz wartość obrotu wynoszącą 5,255 mln zł. Bardzo udany debiut spółki potwierdzony został wysoką 80% zwyżką kursu akcji.
Pod względem wartości obrotu w dniu debiutu spółki, na pierwszym miejscu znajduje się Black Pearl Capital S.A., której wartość przehandlowanych akcji wyniosła 6,118 mln zł. Wolumen obrotu również był wysoki i wyniósł prawie 6 mln sztuk walorów. Powodzenie debiutu w zakresie dobrych wyników wolumenu i obrotu nie znalazły odzwierciedlenia w zmianie kursu akcji, który na zamknięciu notowań spadł o 16% w stosunku do kursu odniesienia.
Tabela 2. Największe wolumeny i wartości obrotu w dniu debiutu na NewConnect w okresie I-V* 2010 r.
Podsumowując, wszystkie tegoroczne debiuty na rynku NewConnect pokazały, że średni wzrost wartości kursu na zamknięciu w stosunku do kursu odniesienia w pierwszym dniu notowań oszacowano na poziomie 47,3%. Wartym zaznaczenia jest fakt, że 15 debiutantów odnotowało zwyżkę kursu, a tylko 2 spadek. Przeciętny wolumen w tych dniach wynosił 2,662 mln akcji, a wartość obrotu 1,787 mln zł. Handel pozostałymi 4 spółkami nie doszedł do skutku, z uwagi na nadmierną zwyżkę kursu na otwarciu w pierwszym dniu notowań (z uwagi na ustanowione na NewConnect ograniczenia wahań kursów w dniu debiutu).
Co istotne dla inwestorów, wzrostowy trend cen akcji nowych spółek, wchodzących na NewConnect w 2010 roku utrzymuje się w dłuższym terminie. Potwierdzeniem tego jest przeciętny wzrost kursu po pierwszym miesiącu notowań, wynoszący 71,22% w stosunku do ceny emisyjnej oraz 24,73% w porównaniu do ceny zamknięcia po pierwszym dniu notowań. Niewiele mniejszy średni wzrost zanotowały spółki po dwóch miesiącach obecności na alternatywnym rynku, osiągając odpowiednio 59,47% i 5,24%. Zauważalna w ostatnim czasie zmiana trendów cen akcji na świecie nie przeszła bez echa na rynku NewConnect, co ma swoje odzwierciedlenie w aktualnych kursach, jednak mimo to średni poziom cen walorów debiutantów nadal jest wyższy niż cen emisyjnych akcji oraz cen zamknięcia w pierwszym dniu notowań.
Spośród wszystkich analizowanych spółek do 26 maja 2010 roku najwięcej zyskała Astro S.A., która notowana jest w fazie notowań jednolitych. Kurs na zamknięciu w pierwszym dniu notowań tej spółki w stosunku do ceny emisyjnej wzrósł o ponad 293%. Niewiele mniej bo 218% zwyżkę zanotował Promet S.A., a SZAR S.A. i Oponix.pl S.A. odpowiednio po 150% i 142%. W kontekście sporych wzrostów cen akcji nowych spółek, należałoby również wymienić stosunkowo niewielkie spadki. Obniżka aktualnych poziomów cen tegorocznych debiutantów w porównaniu do ceny emisyjnej dotyczy 8 spółek. Pod tym względem najgorzej wypadł HMSG S.A., który zanotował 50% zniżkę. Z kolei kurs akcji Black Pearl Capital S.A. i Lauren Peso Polska S.A. obecnie znajduje się odpowiednio o 38% i 33% niżej od ceny emisyjnej. Kontrastując wahania kursów analizowanych spółek trzeba zaznaczyć, że skala wzrostów jest zdecydowanie większa niż odnotowanych spadków, co ma swoje potwierdzenie w średniej zmianie cen akcji wszystkich debiutantów, która na obecny okres wynosi +45,72% w porównaniu do ceny emisyjnej i +6,56% w stosunku do ceny zamknięcia z pierwszego dnia notowań.
Tabela 3. Największe wzrosty i spadki kursów* debiutantów z NewConnect w okresie I-V 2010 r.
Dobre wyniki tegorocznych debiutantów z NewConnect powinny zachęcić szersze grono inwestorów do zaangażowania swojego kapitału na tym wciąż jeszcze młodym i stosunkowo niewielkim rynku. Jak wynika z powyższych analiz, doskonałą okazją do osiągnięcia wysokich stóp zwrotu dla inwestorów jest udział w debiutach, a w szczególności obejmowanie akcji w trakcie Private Placement, czyli podczas prywatnej emisji realizowanej przed wprowadzeniem akcji do obrotu. Pokaźne zwyżki cen akcji, stosunkowo wysokie wartości obrotów i wolumenu powinny rekompensować ryzyko jakie niesie ze sobą inwestowanie na tzw. małej giełdzie. Zachętą do długoterminowego zaangażowania kapitału na tym rynku powinno być także kształtowanie się kursów w dłuższej perspektywie, które przeciętnie znajdują się na zdecydowanie wyższym poziomie niż cena emisyjna. Warto zatem skierować uwagę inwestorów na kolejne tegoroczne debiuty na rynku NewConnect, które przy obecnie panujących pomyślnych warunkach rynkowych mogą okazać się równie udane.
Źródło: Dane statystyczne z www.newconnect.pl
Jarosław Gil, Certus Capital
NewConnect – Certus Capital
Dodaj komentarz
- Ile minimum trzeba zainwestować, żeby wziąć udział w emisji prywatnej? Autor: ~Ganj 2010-06-01 19:35
- I gdzie się zgłasza chęć takiej inwestycji?
- Atrakcyjność inwestycyjna debiutów na NewConnect Autor: ~Anik 2010-05-31 11:41
- Fakt, da się nieźle zarobić, jak się bierze udział w private placement.
- Atrakcyjność inwestycyjna debiutów na NewConnect Autor: ~MS 2010-05-31 09:08
- da sie zarobić na NC, tylko trzeba z głową inwestować
- Re: Atrakcyjność inwestycyjna debiutów na NewConnect Autor: matris1 2010-05-31 08:11
- 100 % z ilu z 18 złotych ?
- Atrakcyjność inwestycyjna debiutów na NewConnect Autor: ~rambo18 2010-05-31 08:05
- jet ryzyko, jest zabawa. artykul ciekawy, porzadkujacy info nt. debiutow w 2010 roku. dla mnie ten okres byl udany - na NC mam ponad 100% gorki i sie smieje z tych co trzymaja na lokatach albo w TFI.
- TO TYLKO MEDIALNA ATRAKCYJNOŚĆ ! Autor: ~RICO 2010-05-29 14:11
- Przyszłość totalnie niejasna w każdym sektorze !
