45 lat temu Nixon zamknął „złote okno”

główny analityk Bankier.pl

15 sierpnia 1971 roku prezydent Stanów Zjednoczonych Richard Nixon zawiesił wymienialność dolara na złoto, co zdaniem niektórych było tożsame z bankructwem USA. Była to też data końca poprzedniego ładu monetarnego.

„Poleciłem sekretarzowi skarbu podjąć wszystkie niezbędne działania, aby obronić dolara przed spekulantami. Nakazałem sekretarzowi Connally’emu tymczasowo zawiesić wymienialność dolara na złoto” – ogłosił w telewizji prezydent Richard Nixon 15 sierpnia 1971 roku.

Ta „techniczna” i „tymczasowa” decyzja oznaczała całkowitą zmianę systemu finansowego świata. Po roku 1944 zaczął obowiązywać układ z Bretton Woods, w ramach którego obowiązywał system sztywnych kursów walut krajowych w relacji do dolara. Amerykańska waluta była wymienialna na złoto po stałej i gwarantowanej przez rząd USA cenie 35 dolarów za uncję. Wymienialność USD na złoto była jednak zarezerwowana tylko dla banków centralnych. Posiadanie złota inwestycyjnego zarówno w USA, jak i w krajach komunistycznych było nielegalne.

Decyzja Nixona była jednostronnym zerwaniem układu z Bretton Woods i stanowiła koniec ery obecności złota w systemie monetarnym. Od 45 lat żadna waluta narodowa nie ma oparcia w kruszcu, a banki centralne zostały pozbawione jakichkolwiek ograniczeń w kreacji pieniądza. Świat w ciągu kilku lat przeszedł do systemu płynnych kursów walutowych, w którym relacja ceny jednej waluty względem drugiej jest efektem działań rynkowych i decyzji banków centralnych.

Usunięcie złota z systemu finansowego miało ogromne konsekwencje dla światowej gospodarki. Od decyzji Nixona baza monetarna Stanów Zjednoczonych zwiększyła się niemal 45-krotnie (!), rosnąc z 84,1 mld USD do 3,77 bln USD. Ekspansja monetarna skutkowała silnym przyspieszeniem inflacji: przez ostatnie 45 lat koszty życia w USA mierzone rządowym indeksem CPI wzrosły sześciokrotnie.

(Fed z St. Louis.)

Rozpoczęła się era finansjalizacji gospodarki. Potężna ekspansja kredytowa prowadziła do zwiększenia nierówności dochodowych. Bogaci stawali się coraz bogatsi, a biedni coraz biedniejsi. Rozpoczął się trwający do dziś proces marginalizacji klasy średniej i wzrostu znaczenia jednego promila najbogatszych Amerykanów.

Okres Średnia dynamika PKB
1950-59 4,25%
1960-69 4,52%
1970-79 3,24%
1980-89 3,14%
1990-99 3,23%
2000-09 1,82%
2010-15 2,17%
Źródło: Fed z St. Louis

Bez zdrowego pieniądza załamała się dynamika produktywności amerykańskiej gospodarki. W latach 50. i 60. XX wieku PKB Stanów Zjednoczonych rósł w tempie ok. 4,5%. W następnych trzech dekadach gospodarka USA rosła w tempie 3% rocznie, a w poprzedniej dekadzie tempo wzrostu spadło poniżej 2%.

Krzysztof Kolany

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 ~Mundry

Brodaty cigle mówi że dular no good. To co dobre pewnie

Rubel albo złotowabyło v te to mają pokrycie.

! Odpowiedz
0 0 (usunięty)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

! Odpowiedz
1 6 ~Jacenty

Kiedyś się mawiało, że złotówka miało oparcie w cynie...


w cynie społecznym

! Odpowiedz
1 6 ~szach

Nadchodzi Armagedon - kupujcie prawdziwe złoto !!!

! Odpowiedz
0 1 ~swagger

dla zainteresoewasnych tematyką luzowania monetarnego i jego wpłuwu na obecną sytuację ekonomiczno gospodarczo społeczną polecam pozycję :

Steve Forbes - Pieniądz, dlaczego niszczenie dolara zagraża światowej gospodarce i jak można temu zapobiec"

! Odpowiedz
3 7 ~Gargus

Nie każdy kraj pozbył złotego pieniądza np Libia czy Irak który zamierzał powrócić do tego niestety USA na to nie pozwoliło wiadomo co się z tymi krajami stało

! Odpowiedz
1 8 ~Parsifal

Jakiś komentarz do tego wzrostu bazy moentarnej w latach 2008-2014 z ok. 800 mln $ do 4 mld $ ?

! Odpowiedz
1 1 ~prostaekonomia

kryzys, wejdz na yt, na kanale Prosta Ekonomia, filmik kryzys w 2008r, wszystko ładnie wytłumaczone.

Pozdro!

! Odpowiedz
0 2 ~swagger

tak aby nie umniejszac wzrostu nominalnego :
to jest 800 mld$ a teraz 4 biliony $

! Odpowiedz
1 0 ~Parsifal odpowiada ~prostaekonomia

Kryzys kryzysem - z tego nie wynika jeszcze, że ilość pieniądza w obrocie zwiększa się 5x .. Ten kryzysy był wynikiem działań przed 2008 r., więc spodziewałbym się raczej zmian przed tym rokiem, a nie po. Rozumiem, że dodruk pieniądza jest sposobem "radzenia" sobie z nim - długi odpowiednio maleją. Ale aż 5x !?? Czemu wartość pieniądza odpowiednio nie zmalała ? (USD w relacji do złotówki)

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
USD -0,21% 3,8696
2017-04-28
ZŁOTO 0,32% 1 269,59
2017-04-28 22:58:00
USD/PLN -0,06% 3,8742
2017-04-28 21:59:00
EUR/PLN 0,14% 4,2206
2017-04-28 21:59:00
EUR/USD 0,17% 1,0892
2017-04-28 22:59:00
CHF/PLN -0,34% 3,8895
2017-04-28 22:59:00

Porównywarka kantorów internetowych

za

Pobierz program PIT 2016

Program Pit 2016

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Pieniądze leżą na parkiecie. Giełda dla niepokornych Pieniądze leżą na parkiecie. Giełda dla niepokornych Cena: 44,90 zł  Zamów książkę

Znajdź nas na Facebooku

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl