Re: Fundusze hedgingowe

Panowie ... f
1. Fakt, że transakcjami w danym funduszu zarządzają algorytmy syst. komputerowych NIE czyni z nich fund. hedge ...
2. Nie tacy zarządzający oberwali mocno od rynku w ub. roku ... Np. fundusz Advantage, zarządzany przez legendarnego Johna Paulsona, który zasłynął z zysków osiągniętych w czasie kryzysu z lat 2007-2009, oznaki słabości wykazywał już w kwietniu 2011 r., a więc w okresie, gdy na giełdach panowała jeszcze dobra koniunktura. Zniżkował wówczas o około 3,5% w porównaniu do kwietnia 2010 r. W kolejnych miesiącach straty rosły. Ponad połowę kapitału(52%) stracili klienci wykorzystującego dźwignię finansową funduszu Advantage Plus. W przypadku pozostałych funduszy straty były mniejsze, ale sięgały od kilkunastu do ponad 30%.
Jak z tego wynika rynek potrafi rozprawić się nawet z takimi asami jak Paulson, który przez kilkanaście lat przysparzał zysków swoim klientom. Jeszcze w 2010 r. zainkasował on sięgającą 5 mld dolarów premię za osiągnięte wyniki. Sytuacja na rynku od tego czasu nie zmieniła się na tyle radykalnie, by usprawiedliwić tak ogromne straty w kilka miesięcy później. Niewątpliwie musiały one być wynikiem błędów inwestycyjnego tego inwestycyjnego guru. Najbardziej "wyłożył" się on na zakupie w grudniu 2010 r. milionów akcji Citigroup i Bank of America. Oba banki w 2001 r. straciły po 34 i 56%. Paulson trzykrotnie w listach do swoich klientów przyznawał się do błędów i przepraszał za straty. Nasze fundusze raczej nie mają tego zwyczaju ... ;-)