Polska wobec wyzwań kryzysu finansowego

Autor niestety zapomina, że w realiach Polskiego systemu bankowego, nawet przy zjawisku ujemnego wkładu własnego w zakup kredytowanej nieruchomości, zjawisko niespłacania kredytów przez osoby fizyczne "gdy ceny nieruchomości spadną np. o 25% nie dlatego że ich nie stać na spłatę, ale dlatego że nie będzie się im opłacało spłacać kredytu" będzie miało marginalne znaczenie nawet w przypadku kredytów zaciąganych przez osoby fizyczne na zakupy spekulacyjne.

Dlaczego? Bo większość udzielanych osobom fizycznym kredytów to nie są kredyty hipoteczne "bez regresu" (non-recourse loan). W przypadku nie zaspokojenia należności głównej z ustanowionej hipoteki, banki mają prawo dochodzić swoich roszczeń z pozostałego majątku dłużnika. W większości przypadków więc, zaprzestanie spłacania kredytu, bo wartość zabezpieczającej go nieruchomości spadła poniżej kwoty zadłużenia nie będzie raczej "opłacała się" kredytobiorcom.

Zwiększona szkodowość portfeli kredytów hipotecznych może mieć więc miejsce w przypadku kredytów hipotecznych udzielanych osobom prawnym, a te nie stanowią raczej znaczącej części portfela kredytowego ogółem.

Głównym czynnikiem, który mógłby mieć wpływ na zwiększenie szkodowości portfela kredytów hipotecznych zaciągniętych przez osoby prywatne może być natomiast, w mojej opinii, spowolnienie gospodarcze i związana z nim erozja dochodów osobistych.

Nie ma co, mieszać tutaj działania rynku z kwestiami moralności, czy etyki.
W tym przypadku interesy banków są (lub powinny być) w znacznym stopniu zabezpieczone przez odpowiednio ustanowione zabezpieczenia prawne.

Kwestia, czy niespłacanie kredytu typu "non-recourse" kiedy wartość zabezpieczenia spada poniżej wartości zadłużenia jest "nie moralna" też w warunkach gospodarki rynkowej powinna wydawać się dosyć jasna. Otóż udzielając tego typu kredytu bank powinien był skalkulować dodatkowe ryzyko związane z taką konstrukcją umowy i uwzględnić je w pobieranych od klienta oprocentowaniu i prowizjach.
Jeśli tego nie zrobił - to zgodnie z filozofią liberalizmu gospodarczego - powinien ponieść stratę i albo nauczyć się na sowich błędach, albo zmienić biznes, w którym działa.